股指期货再松绑,对市场象征着什么?
时间: 2018-12-05

一是自2018年12月3日结算时起,将沪深300、上证50股指期货交易保障金标准同一调解为10%,中证500股指期货交易保障金尺度统一调剂为15%;

二是自2018年12月3日起,将股指期货日内适度交易举动的监管标准调整为单个合约50手,套期保值交易开仓数量不受此限;

这是2017年以来第三次松绑股指期货,笔者整理了一下:

12月2号,中金所发布布告称下调股指期货保证金、手续费以及调整合约数。原文如下:

不过对很多小白甚至股民来说,股指期货并不常见,因此笔者也渴望就此给大家揭开它的神秘面纱。

什么是股指期货?

小白读财经制图

股指期货对冲/盈利的根原起源在于基差。什么是基差呢?比喻小白当初手中有1块钱,这比方是现货;但3个月后就不止是1块钱了(货币存在时间价值),而是本息和。而这3个月后的本息和比如是期货。那么期货和现货的差值,就叫做基差。

市场总是一波未平,一波又起。

用艰深的话讲,期货本身是标准化合约,并非是“实切切实的货”。而交易这种合约的协议就叫期货合约。期货比较常见的分商品期货跟股指期货,前者对应的标的是棉花、大豆、石油等大量商品,而后者则对应的是三大股票指数——沪深300(IF)、上证50(IH)跟中证500(IC),这也是在中金所上市交易的期货品种。期货的目的在于锁定未来价格,减少市场稳固带来的损失。

为何股指期货如此受关注?

咱们打开行情软件,随便搜一个股指期货,可能看到,“现价”指的就是现货价格,这里的“期现差”指的就是基差。

标签 股指期货 对市场 市场 交易 中金所

股指期货如何对冲的?

既然有价差,就有利润。换成股指期货也是一样:假设当初沪深300指数点位(现货)是3100,沪深300股指期货的点位是3200,那么此时的基差为100。当然基差也有负的时候,即期货价钱

目前国内还不真正意思上的做空机制,只能说是对冲,因而股指期货是公募私募等投资机构对冲投资危险的首选,股指期货的动作对于他们业绩的影响非常大。为什么这么说?不怎么明白的话,接着往下看。

三是自2018年12月3日起,将股指期货平今仓(平今天新开的持仓)交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。

咱们能够很明显地看出,对于股指期货的限度越来越松,就此次而言,首先是将交易保证金比例调整至10%-15%,比拟此前的15%-30%,象征着杠杆比例更高,100块的期货合约最低用10块就能交易;其次,日内适度交易单个合约50手为上限,相比此前的20手,可交易数目更多了,这对机构来说是好事;再者,降落手续费,刺激交易的目标不问可知。



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